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鲁民投入主日科化学 合作提升产业链价值

更新日期:2019-1-11  来源:证券日报  编辑:中国氯碱网   在线收藏 浏览量:2896  
    1月7日上午,日科化学披露了《控股股东协议转让股份暨控股股东、实际控制人变更提示性公告》,公告显示,公司控股股东、实际控制人赵东日与济南鲁民投金湖投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“金湖投资”)签署了《股份转让协议》。
  记者注意到,根据转让协议,赵东日拟将其持有的2526.03万股(占公司总股本的5.93%)转让给金湖投资,转让价格确定为每股7.69元。转让完成后,赵东日及其一致行动人合计持有公司股份9268.59万股,合计占公司总股本的21.77%。金湖投资及其一致行动人合计持有公司股份9317.91万股,占公司总股本的21.88%。金湖投资实际控制人为山东民营联合投资控股股份有限公司(以下简称“鲁民投”)。此次转让完成后,日科化学控股股东正式变更为鲁民投。
  事实上,此次控股股东变更早有迹象,公开资料显示,2018年10月21日,日科化学与鲁民投签署了战略合作协议,并承诺增持上市公司股份。同年11月23日,鲁民投基金管理公司在二级市场增持日科化学股份至5%,此后还多次对公司股份进行增持,至此次交易已增持至7.31%。此前,2018年11月28日,鲁民投旗下金湖投资受让原大股东所持8.64%的股份。
  合作提升产业链价值
  值得一提的是,鲁民投入主日科化学后,原控股股东赵东日仍持有上市公司20%的股份,后续两大股东合作模式以及上市公司发展战略引发关注。
  对此,日科化学方面向记者表示:“鲁民投入主是基于对上市公司的看好,以及双方在产业链上的契合。双方合作的目的,是建立一条面向未来的产业价值链,推动经营模式从过去以产品为中心向以客户为中心迈进,从而使得整条产业价值链输出的客户价值最大化,同时实现产业链上所有相关者的利益最大化。”
  据了解,鲁民投的大股东具有丰富的石油化工产业资源,有着多家山东地方性炼油企业的背景。公开资料显示,鲁民投是山东首家民营联合投资公司,由山东省工商联牵头,万达控股集团、东明石化集团等山东省内10余家知名民企发起成立,其中,万达控股集团和东明石化是山东省石油化工龙头企业。值得一提的是,万达集团旗下的山东宏旭化学股份有限公司正是日科化学的重要供应商之一,向日科化学提供甲基丙烯酸甲酯。
  日科化学经过十几年的发展,拥有丰富的客户资源,并积累了大量客户需求数据和运营经验。公司充分发挥在塑料加工助剂、抗冲改性剂和粉末橡胶等方面的技术优势,聚焦PVC加工行业、橡胶行业客户需求,提供从复合料配方、复合料、加工工艺、新产品研发到客户服务的整体解决方案,打造产业链战略合作平台,从而引领行业的转型升级。
  鲁民投方面表示,入主日科化学开启了两大股东长期合作的发展模式。鲁民投看好精细化工行业的发展前景和赵东日为代表的经营管理团队的竞争优势,鲁民投未来将积极协调相关资源,与赵东日及管理团队共同努力,推进上市公司发展战略的尽快实施,加速产业布局,延伸产业链条,提升上市公司价值,将日科化学做大做强。
  公司认为,本次控股权转让完成后,鲁民投与日科化学的合作将直接贯通化工产业上下游,形成产业协同态势。在万达集团、东明石化等上游炼化龙头企业的支持下,日科化学精细化工业务的发展将具备更为有利的条件;另一方面,日科化学也成为万达集团和东明石化向下游精细化工领域拓展的平台。双方长期深入合作,将产生协同效应,开拓更为广阔的行业发展前景,实现双方共赢的局面。
  基金助力加速整合
  相比于产业链上下游的贯通,业内人士分析,作为中国石油炼化产能的最大省份,此次具有地方性炼油企业背景的鲁民投控股日科化学,也表现出资本力量对迟缓的山东地方性炼油企业整合的推动作用。而据业内人士分析,未来3年-6年将有近80%的现存山东地方性炼油企业被整合转移。
  贯穿此次日科化学股权转让整个进程的鲁民投新动能高端化工母基金,也是本次交易的核心组成部分之一。据了解,该基金首批出资50亿元,其中,财政引导基金出资10亿元,万达集团、东明石化各自出资15亿元,鲁民投作为发起人和管理人出资10亿元,该基金依法依规通过市场化方式发起设立,其设立的子基金(金湖投资)主要投资于精细化工、橡胶行业和石化行业等高端化工产业领域。公司表示,本基金成立后首单投资落地日科化学,说明鲁民投团队对公司的看重。
  鲁民投的专业团队中有来自国内著名投行、深谙上市公司融资和并购等领域的资深专家,未来日科化学资本运作将得到支持,这对于提升公司融资效率,降低融资成本,加快日科学化的产业扩张很有帮助。可以说,高端化工母基金的参与,为日科化学在山东省化工领域的整合中,提供了横向和纵向并购的可能性,带来更多的资源和机会。
  而资本运作能力恰恰是日科化学的相对短板。公司上市七年以来,仅完成一次小规模的非公开发行,鲁民投的管理团队可以为公司资源的整合提供专业的意见和建议,实现产融结合,加速推进公司战略的转型升级。
  产业升级新开端
  数据显示,2017年,山东省规模以上化工企业实现主营业务收入30842.1亿元,利润规模为1803亿元。随着山东省新旧动能转换重大工程的深入开展,作为新旧动能转换“十大产业”之一的化工产业,以基地化、链条化、智能化为方向,加快优化产业布局和产品结构,建设高端化工产业强省仍是山东省的重要产业目标。
  “鲁民投及鲁民投新动能高端化工产业母基金肩负着山东省化工产业转型升级的发展使命,控股日科化学,贯通了石油炼化产业和精细化工产业发展,为行业的发展开启了新阶段。同时山东地方性炼油、氯碱等化工产业的转型升级是山东省重要的产业发展目标,日科化学将发挥积极作用,为整合产业提供资本运作平台。”鲁民投方面表示。
  “公司投资的‘年产10万吨塑料改性剂ACM及1万吨氯化聚氯乙烯CPVC项目’和‘年混合分装50万吨高分子复合新材料项目’已入选‘山东省新旧动能转换重大项目库第一批优选项目’中的高端化工项目,金湖投资为鲁民投新动能高端化工母基金的子基金,公司与鲁民投合作符合山东省新旧动能转换相关政策,有利于在建项目的顺利实施,有利于公司进一步扩大产能,提升行业地位。”日科化学方面称。
  此前不久,日科化学公告拟于山东省东营市购买土地并设立全资子公司山东启恒新材料有限公司(暂定名)。这意味着日科化学产业升级发展的大幕已经率先开启。


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