2011年PVC市场低迷不振 新一年仍将面临诸多挑战

    2011年我国聚氯乙烯行业经¬历了房地产等下游需求疲软、生产成本升高、持续产能增长等多重因素的相互影响。尤其在下半年，中国PVC市场受到原¬料居高、售价超跌的尴尬，致使了不少新建、扩建的大项目暂时放缓了建设节奏，推迟了投产日期。面对2012年的市场运行，我国PVC又将面对哪些挑战和机遇？
    中国PVC行业产能增速放缓
    根据中国氯碱网最新的产能调查数据显示，截止到2011年12月份中国PVC现有产能达到了2162.2万吨（其中包括糊树脂74.2万吨）。在中国经济快速发展的过程中，2003-2007年的PVC行业发展达到了高峰期，其中2005年中国PVC产能增长率达到了历史性的46.4%新高。2007年之后，尤其是2008年的全球经济危机爆发后，国内PVC行业的扩能步伐明显放缓，而且伴随着中国PVC产能基数的不断扩大，行业盈利能力也出现下降。2011年底，中国PVC行业的产能年增长率为近十年内的又一个低谷，回落至5.8%，仅比2008年经济危机时的4%增速高出1.8个百分点。
    2012年中国PVC行业扩能统计数量在498万吨，而且上半年全部为电石法PVC的扩能投产，预计能力在284万吨。2012年国内PVC新增项目的投产依然集中在新疆、陕西等资源禀赋较强的省份。例如新疆中泰化学预计的投产规模为80万吨/年，新疆宜化计划投产规模为60万吨/年，此外的安徽华塑、新疆圣雄、河北金牛等企业的预计新增PVC能力均在40万吨/年或以上，由此可见，未来在中国PVC投产装置大型化的发展趋势成为必然。远离资源、能源禀赋的地区，且不具备规模效益的PVC工厂将面临更大的生产和经营压力。
    未来PVC行业发展“增减”并存
    2011年底企业确认退出或作废弃处理的PVC产能总和为66.5万吨，同年国内包括糊树脂在内的PVC总体新增能力为186万吨，即净增加119.5万吨，也正是由于这些退出产能的存在，使得2011年的PVC产能增长率相比往年数值明显回落。统计中发现，江¬西、江¬苏地区的PVC产能退出多为5-10万吨/年的小型电石法设备，因不具备采购电石上的地域优势又缺乏氯碱行业注重的规模优势，故被逐渐淘汰出市场。而如山东、山西地区的淘汰产能则集中表现为企业进行产品结构调整、或在设备的基础上改造转化成其他产品。
    自2008年之后，国内PVC行业改变了以往只增不减的发展态势，由于全球经济危机导致的国内经济增速放缓，并且经济发展中的结构性问题不断被强化。中国PVC行业在快速求量的发展过程后也不得不直面市场规律带来的小规模、分地域装置淘汰问题。
    地区性的“烧碱+PVC”发展模式出现差异化特征
    整体而言，近两年国内PVC行业扩能数量已经¬和烧碱扩能数量之差越来越大。例如，按照目前统计，2012年中国PVC的总体扩能总量为498万吨，而烧碱预计的全年扩能总量高达800余万吨，两者之间的扩能节奏，已经¬不像往年的企业配套1:1/0.8的发展比例，尤其是沿海东部地区的氯碱企业扩能或新建装置，更多的考虑到规避掉采购电石原料带来的风险，转向烧碱和氯气下游更有竞争力的产品规划。但另外需要业内注意的是，在烧碱、PVC整体行业扩能数量出现新特点的同时，西部地区“烧碱＋PVC”的扩能匹配指数仍然是最高，也就是说，作为大宗耗氯产品而言，PVC消耗氯气的主导地位在未来时间依旧不会改变。
    PVC产能基数大 行业开工不足依然明显
    自2008年国内PVC行业开工受金融危机影响，产量首次呈现负增长后，2009、2010年的PVC产量开始缓慢回升，2011年中国PVC的产量达到1295万吨。自此，中国PVC行业一方面在产能基数大的情况下产量自然回升，另一方面是高供给量带来的市场问题，又需要业内面对严峻的竞争激烈、利润蚕食等现状。2011年国内PVC装置的有效利用率初步测算依然处于偏低的水平，1-10月份，大部分的时间行业平均开工率在60%以下，而仅有的6月、8-10月份的开工率升至了60%或略靠上。未来，中国PVC行业在结构调整的道路上，区域开工率差别大、行业装置有效利用率不足的问题在近一两年的时间内会表现得尤为突出。
    2011年PVC价格长期低迷 未来影响因素依然错综复杂
    2011年国内PVC走势在以往认为传统旺季的7-8月份开始下滑，进入了9-10月份之后，价格下滑速度加快，不少的PVC生产企业进入亏损。但需要特别指出的是，2011年的烧碱销售形势十分火爆，丰厚的烧碱利润促使了氯碱企业尽可能的加大电解装置开工，而为了吸收氯气产出，大宗性质的PVC开工则相对提高，尤其在8-10月份全国PVC开工率则是全年中的相对高位。PVC的高供给遇到国家房地产政策出台限购、打压价格过快上涨，银行信贷缩紧、国际需求减弱等不利的大环境，全年PVC整体价格未能交出令人满意的答卷。
    2012年国内PVC市场的影响因素依然显得错综复杂。首先，无论是电石或是乙烯基原材料价格已经在能源成本推高、行业结构调整的背景下不再是绝对性的供大于求的低价时代；其次，下游制品行业从目前来看能否真正有效缓解资金链紧张、后续订单是否饱满还存在很大的未知。尤其是型材及塑料管材行业和房地产行业紧密相关，2012年国家提出了对各地保障房的开工、建成要求，从长期来看，规模较大的保障房的建设会促进PVC需求量的增加，但在一二季度的短期效益很难体现；再者，PVC期货自2009年5月末正式在大连商品交易所上市后，经过2年多的市场运作，对国内现货市场走向也带来一定影响，2012年PVC期、现两个市场的联系性自然不得不考虑。
    中国PVC出口贸易仍有待加强竞争力
    根据海关进出口数据显示，2011年中国PVC纯粉累计进口105.9万吨，累计出口36.8万吨。中国PVC纯粉出口量超过了2010年全年，但出口的月份分布很不均匀，尤其是在进入4季度之后，中国PVC出口几乎处于停滞的状态。进口方面，单月中国进口PVC纯粉的国家达20余个，但最重要的进口来源地依然集中在美国、日本、台湾三个国家和地区，2011年全年的进口PVC纯粉总量与2010年相比下降12%。
    受新增产能投产、国内需求下降以及乙烷基乙烯成本优势明显等因素影响，近年来北美地区的PVC出口量大幅增加。这样在国际市场竞争中，中国PVC出口遇到的阻力则是十分明显。中国和印度PVC需求的快速增长使亚洲成为全球PVC消费增长的主要动力，目前中国内需可以化解国内PVC供需矛盾中的一部分，但外贸出口对内贸的有益促进则较为不易。
     宏观经济政策对PVC行业发展必将产生深远影响
    氯碱行业是关乎国计民生的基础化工行业，又是集聚资源、能源利用和大规模资本投入的行业，因此，国家无论是从能源或是经济等各方面出台的政策均对该行业发展产生深远的影响。例如：1、2011年国家为加快转变经济发展方式，推动产业结构调整和优化升级，完善和发展现代产业体系，根据《国务院关于发布实施<促进产业结构调整暂行规定>的决定》（国发[2005]40号），国家发展和改革委员会同国务院有关部门对《产业结构调整指导目录（2005年本）》进行了修订，形成了《产业结构调整指导目录（2011年本）》。对于氯碱行业而言，新版的《产业结构调整指导目录》明确将新建烧碱、新建不到一定规模的聚氯乙烯列入限制类，这样将造成后续新建项目在立项、银行信贷、环评安评等方面将面临一系列严格的审查和阻力。2、对于PVC行业而言，下游制品生产集中的东南沿海地区正是中小企业的集聚地。央行在2011年的连续上调金融机构存贷款基准利率，对中小企业的原¬料采购和生产经营周转产生了很大的影响。3、2011年全年时间，仅电价调整一项，两次影响着氯碱行业的生产经营。电价的上调，一方面增加了PVC主要原料电石的生产成本，另一方面氯、碱生产成本也同时增加，由于PVC市场走势受产能结构性过剩和供大于求等问题的影响，在多重压力的刺激下，企业生产经营再受考量。