新疆天业探索直接融资方式 开辟资本市场新渠道
| 更新日期：2010-11-25 编辑：氯碱网 |
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2010年10月25日至29日，新疆天业（集团）有限公司成功在银行间债券市场和上海证券交易所同时发行总额12亿元“2010年新疆天业（集团）有限公司公司债券”（简称“10天业债”），成为国内资本市场在今年央行加息后第一只成功发行的公司债券，是新疆第一只纯信用公司债券（无担保、无抵押）,也是新疆工业企业在资本市场发行规模最大的公司债券。
“10天业债” 经国家发展和改革委员会批准公开发行为6年期固定利率品种的无担保信用债，发行总额12亿元，募集资金将用于新疆天业聚氯乙烯联合化工项目热电厂扩建工程及补充营运资金，主承销商为光大证券股份有限公司，采取在上海证券交易所发行1.2亿元和银行间债券市场发行10.8亿元的跨市场发行方式，债券结构采用“3+3”模式，即在本期债券存续期内前3年票面年利率为4.97%，第3年未，附设发行人上调票面利率选择权和投资人回售选择权。此发行模式的设定，可保证发行人以较低利率发行，最大限度降低融资成本，为企业尽可能节约融资成本。
从目前利率水平及市场情况来看，在同等债券级别、同等期限下，天业集团发行债券利率基本上是最低的。在此利率水平下，“10天业债”扣除发行费用后，较1年期银行贷款节约6.5％以上的财务费用。
资本市场直接融资工具主要为股权融资和债权融资，天业集团在其跨越式发展过程中，均有效发挥了股权和债权融资工具的作用。天业集团通过下属核心企业上市、配股进行股权融资，在股权融资方面进行有效探索，使企业在资本市场募集急需发展资金，促进企业快速发展壮大，为企业创造了进一步发展的融资平台。直接融资方式能够有效控制财务费用、降低财务风险，公司在票据融资方面进行新的探索，天业集团通过银行间发行一年期短期融资券，有效地降低财务费用：2007年3月12日，新疆天业股份有限公司发行利率4.02％的5亿元短期融资券；天业集团分别于2009年6月30日、2010年6月10日发行利率2.75％、3.27％的4亿元短期融资券；“10天业债”的成功发行，进一步证明了新疆工业企业实力，提高了企业在资本市场知名度，为天业集团成功开辟了新的直接融资渠道，有效配合天业集团120万吨联合化工项目的建设，为实现企业跨越式发展提供有力助力。
新疆天业 李新莲
