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全球石化行业2017摆脱低迷 2018形势向好

更新日期:2018-1-12  来源:江苏化工网  编辑:中国氯碱网   在线收藏 浏览量:2935  
    2017年,亚太地区经济体(包括东北亚和东南亚在内)对民用消费品消费的强劲增长支撑了全球化学品需求的增长。亚洲(包括印度次大陆)占全球化学品需求份额的近60%。在过去十年间,中国是全球化学品需求增长的主力。2016年,中国约占全球化学品总需求的1/3,贡献了全球化学品需求增长的近50%。2017年,得益于较低的原料价格和强盛的需求,亚洲地区化工盈利仍普遍高涨。未来,亚洲国家仍然是全世界发展最为迅速的经济体,并且仍然是全球最大的制造业基地,也是最主要的化学品材料需求增长区域。
  北美化学品国内需求在其强劲的经济活动推动下也在加速。若干世界级规模的烯烃装置投产增加了市场供应,并刺激了北美国内的消费。然而,多个预期在2017年投产项目的延误导致供应量低于预期,加剧了供需紧张的状况。在供需偏紧和油价上涨的推动下,北美化学品生产商在2017年的利润比过去两年提高很多。 
  在中东地区,2017年全年原油盈利能力呈上升趋势。尽管2017年沙特阿拉伯上调了乙烷价格,但该地区的生产商在现金成本上仍保持极强的竞争优势。对于许多产品而言,中东在生产现金成本方面仍是全球最低的。自2015年以来,由于原油天然气差异缩小导致产能扩张放缓、利润率下降,因此,中东地区的生产商开始更加关注如何提升运营效率,使其现有资产的效益最大化。同时,中东石化产业也在逐步调整生产经营和长远战略,以在“持续低价”的原油市场背景下实现可持续发展。
   欧洲地区,2017年化工行业发展总体良好。但由于产业竞争力落后以及区域政治、经济风险上升,导致产业的未来发展有限并充满不确定性。欧洲石化行业的发展在很大程度上依赖于下游民用消费品的出口,因此欧洲地区与其他主要经济体的贸易关系将继续决定化工行业的表现。
  2017年,全球化学品需求总体有所好转,大多数通用化学品都获得盈利。即使像醋酸、PTA、烧碱/PVC、纯碱等供应明显过剩的产品,也从2016年前的薄利或无利恢复到盈利状态,其中,盈利最强的是烯烃产业链。
  自2012年以来,全球石化产业收益稳步提高。2017年世界石化行业总利润达到2000多亿美元,创10年新高。其中,烯烃行业占总利润的66%。随着2018年和2019年大量新增烯烃产能开车,预计烯烃利润将会受到一定挤压。2019年后,烯烃产能增长将落后需求增长,因此在2020年之后供应将趋紧从而带来另一个收益高峰期。同时,氯碱产业随着产能停滞,甚至萎缩,产业需求开始周期性上涨,其利润将继续改善。
  中国对主要基础化学品的需求在2012~2016年间增长缓慢,但在2017年明显加速。行业盈利能力延续2016年的强劲表现,并得到进一步改善。从需求方面看,中国国内对化学品的需求在整体增速中发挥的作用越来越大。这已体现在对塑料、纺织品、弹性体的强劲需求增长上。此外,从2017年9月1日起生效的禁止废物进口令已从供应链中剔除了大量的原生于国外的回收材料,从而促进了这些材料的表观需求量。
  从产能上来看,自2015年以来由于利润下滑导致资本投资经历了一个低谷周期,主要体现在石化和非常规化工这两方面。2015年以来,原油价格低迷已经使得在煤化工、甲醇制烯烃、丙烷脱氢等项目的投资热情迅速冷却。除了新增产能放缓,中央政府的供给侧改革措施也助力淘汰、压缩了多种产品链(如烧碱/聚氯乙烯,纯碱,甲醇,合成氨等)的大量过剩产能。虽然近期炼化一体化项目开始重新兴起,但在未来两年其产能扩张将进一步萎缩。在新的炼化一体化项目投资带动下,石化产能在2019年产能将开始增加,预计2020~2021年新增石化项目将创历史新高。此外,由于政府向民营企业开放原油进口权,民营企业将在下一波投资高峰中挑战国有企业,并发挥重要作用,这一转变将从根本上改变中国现有的炼油和石化的竞争格局。
  2015~2016年原油价格走低对煤化工行业的发展形成了严重挤压。2017年原油和化学品价格反弹使得煤化工从这场衰退中缓和过来。在过去7年的新项目建设和运营中,中国企业在煤制烯烃方面获得许多经验。但煤制烯烃的增长将受限于水资源匮乏、二氧化碳排放配额以及碳税征收等问题的制约。此外,煤制乙二醇技术在经过几年的摸索后取得重大进步,产品质量大幅提高。伴随着乙二醇价格的上涨,2017年煤制乙二醇生产商收获颇丰,这也刺激了许多该类新项目计划或投建。不同于煤制烯烃和煤制乙二醇,由于过度建设导致甲醇价格上升过快,甲醇制烯烃的经济性依然薄弱。未来可能会有少数几个新的甲醇制烯烃项目上马,但是甲醇制烯烃项目的热潮已经过去了。
   在宏观层面上,政府将继续整合化工产业,淘汰低效率落后产能;进一步将现有化工企业和新建工厂迁入化工园区,以加强安全和环保监控,同时加强上下游整合。对安全和环境的监管力度将继续收紧。毫无疑问,中国化工行业会继续面临诸多挑战。但从积极的方面来看,中国国内技术能力的快速发展,大量高技能且低成本的劳动力储备,装备制造业的快速崛起将使得中国的化工生产和投资成本保持长期优势,在某些情况下甚至可以弥补原料成本高的劣势。中国的化工行业在接下来几年仍将保持需求和产能的强劲增长。


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