我国氧化铝行业对烧碱需求变化分析

2023年，我国氧化铝产能10355万吨，产量8244万吨，开工率80%。国内铝土矿供应紧张，且秋冬季重污染天气环保限产，以及几内亚油库爆炸带来的矿石供应加剧，2023年11月和12月我国氧化铝装置开工负荷下调，为当年行业开工率下降的主要原因之一。 
                
    2023年，我国氧化铝行业产量分布格局基本稳定，三大产区位于以山东、山西和河南为主的北方产区和广西为主的华南产区，以及贵州、重庆、云南和四川为主的西南产区，此外内蒙和江西地区也有个别氧化铝企业。
    氧化铝行业对烧碱需求影响分析。氧化铝行业占烧碱下游消费主导地位，烧碱占氧化铝的生产成本约15%，两者价格走势紧密相关，氧化铝行业变化影响烧碱需求的主要因素有：
（1）生产工艺
    近几年，我国新建和扩建的氧化铝项目绝大多数采用拜耳法，拜耳法工艺使用烧碱生产氧化铝，对烧碱的需求形成利好支撑。
（2）氧化铝新增产能布局趋于东南沿海（江）区域
    发改委《产业结构调整指导目录（2024 年本）》将新建、扩建以一水硬铝石为原料的氧化铝项目列在限制类，由于国内铝土矿基本为一水硬铝石，因此未来国内新建氧化铝企业将通过使用进口铝土矿的途径，我国新建氧化铝产能逐渐向运输更便利和矿产来源资源更丰富的东南沿海（江）区域转移，将带动当地烧碱需求的持续提升。
（3）进口矿石增加，单吨氧化铝耗烧碱量下降
    由于国内氧化铝产能增速较快，造成铝土矿资源紧张，供矿能力不足。并且国内环保常态化和整治非法开采，矿石品位下降明显，国内铝土矿对烧碱单耗持续提升。但另一方面，近两年我国进口铝土矿数量较高，进口铝土矿单耗烧碱较国内铝土矿明显偏低，2023年我国进口铝土矿1.41亿吨，同比增长13%。随着部分氧化铝企业技改装置，将来我国进口铝土矿数量或将持续提升，单吨氧化铝耗烧碱量将持续下降。
（4）矿石对外依存度较高，且进口地较为有限
    随着国内环保要求持续提升，我国国内铝土矿开采量下降，进口铝土矿持续增加，2023年我国铝土矿对外依存度达到66%，并且我国铝土矿进口地有限，也从一定程度加剧不稳定生产的风险。2022年，我国铝土矿主要来自几内亚、印度尼西亚和澳大利亚，占比分别为56%、27%和15%。2023年6月10日开始印尼实施铝土矿出口禁令，当年其外销至我国的铝土矿数量明显下降，全年进口量占比下降至1%，几内亚铝土矿占比提升至70%，由于几内亚运输及开采成本较高，我国进口铝土矿成本有所增加。2023年几内亚油库爆炸，当地矿石出口供应紧张加剧，我国部分氧化铝企业开工负荷下调，出现短期对烧碱需求量减少的现象。
（5）新建氧化铝企业投产的影响 
    新建氧化铝企业在投产前，需要短期内一次性投入大量烧碱作为生产流程中的原料循环使用。由于烧碱储存设施不足的原因，投产前的短期内会对当地及周边地区烧碱市场需求带来一定的利好推动。
（6）氧化铝对烧碱物理形态需求变化
    由于片碱具有运输方便、易于储存的特性，越来越受到下游氧化铝企业青睐。在液碱价格处于相对高位的西南、华南地区，片碱替代液碱空间将会持续增加。