台塑完成丙烯上下游垂直整合链 竞争力将大增

未来两年,台塑集团将建置起台湾麦寮与淅江宁波石化园区丙烯上下游衍生物的垂直整合链,包括台塑石化新增100万吨的丙烯产能、30万吨的聚丙烯和16万吨丙烯酸(AA)、21.5万吨丙烯酸酯(AE)等厂。一旦台塑完成丙烯垂直整合链,不仅去化新增丙烯产能,并锁定进入附加价值高的丙烯衍生物市场,可为一石二鸟的双赢策略。由于近年来中东积极扩充乙烯产能,预测长期下来台塑生产的PVC、PE等乙烯衍生物将会面临价格竞争压力,倒是丙烯衍生物未来几年都可以维持较为稳定的获利,今年每吨丙烯酸酯(AE)有突破2000美元的潜力,台塑集团的丙烯上下垂直整合链将成为最具竞争力的秘密武器。

随着台湾麦寮六轻第四期工程陆续于今年完工,台塑石化年底前将可新增68万吨的丙烯,再加上去瓶颈工程,预计明年将可释放出100万吨的丙烯。所新增产能将作为台湾麦寮及淅江宁波园区的原料自用,故台塑在宁波产区兴建年产30万吨的聚丙烯,预计将于明年第一季完工投产。此外,看好中国内地丙烯酸酯市场,台塑也投入数亿美元资金兴建丙烯酸(AA)及丙烯酸酯(AE)工厂,目前已完工并于本月20日进料试车,一旦试车成功,将正式投产。

丙烯酸与酯类聚合是可用于涂料、黏合剂及高吸水性树酯等用途的丙烯酸酯,其中丙烯酸与正丁醇(NBA)聚合即为丙烯酸丁酯,主要用于水性涂料及黏合剂,据去年DOW化学预测,全球丙烯酸酯逾300万吨,全球需求增长率应该超过4%,而需求扩增的主因系中国内地需求崛起。未来5年中国内地丙烯酸酯需求增长率更高达15%,3年后,中国内地市场所需丙烯酸酯需求量将突破60万吨,显现其市场发展潜力十足。台塑分析发现,在丙烯酸酯中,丙烯酸丁酯用途最为广泛,其附加价值最高,在考虑自用量大进口成本偏高再加上丙烯酸丁酯附加价值最高情况下,台塑决定向下整合,斥资60亿元新台币在麦寮六轻兴建年产25万吨的正丁醇(NBA)厂,而这也是台湾首座正丁醇厂,预计两年完工,其中22万吨为自用,另外的3万吨可对外销售以目前每吨市价1000美元估算,完工投产后将可带来2.5亿美元的效益。

台塑宁波石化园区21.5万吨的丙烯酸酯厂于今年1月完工,目前所需醇类仍向海外进口,然而,由于正丁醇生产技术门坎较高,属于特殊性原料,全球最大生产厂商为德国巴斯夫公司,但除了大陆扬巴石化园区释放新增产能外,近年来市场尚未闻正丁醇投资案。去年12月欧洲关掉一座正丁醇厂,供给减少需求却日益增加,再加上3月亚洲日、韩大厂纷纷岁修,也使得每吨正丁醇市价维持900美元以上高点并持续走高。再考虑到麦寮四期完工投产后丙烯将有余裕,以及看好丙烯酸酯市场,台塑决定跨入下游正丁醇市场,完成丙烯、丙烯酸及丙烯酸酯的上下游垂直整合。一旦于2008年第一季完工投产后,将可通过海运,将麦寮所生产的部份丙烯及正丁醇运至宁波园区,将丙烯制成丙烯酸后,再与正丁醇聚合成丙烯酸丁酯,主攻中国内地水性涂料及黏合剂市场,吃下内地进口的市场。