电解铝去产能再提速 强收缩支撑价格

    2017年铝行业供给侧改革拉开帷幕，去产能步伐稳定而坚决。从监管强度、时间长度和范围广度上将大概率超过去年，预计今年下半年铝行业供给侧将进入实质阶段，供需格局将得到改善，铝价有望上涨。

　　从供给端看，今年力推的供给侧改革对电解铝产能去化明显。4月，国家发改委等四部委联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案的通知》，决定将用6个月时间，全面完成电解铝违规违法项目清理整顿工作。目前距离督促整改截止日期10月15日日益接近。若政策继续严格执行，不合规产能企业面临购买指标或停产两种选择。地域上看，山东为国内最大电解铝生产省份。据卓创资讯统计数据显示，截至17年7月，全国电解铝运行产能为3836万吨，山东占比全国30%；截至同年4月，全国氧化铝企业总运行产能6928万吨，山东占比全国36%。

　　随着中央环保巡视组的进驻，山东电解铝供给或进一步收缩。此前山东省印发《2017年环境保护突出问题综合整治攻坚方案》，提出2017年11月15日至2018年3月15日，达标排放的氧化铝、电解铝等行业限产30%以上，达不到相应排放标准或限值要求的实施停产。

　　另外亚洲金属网的一组数据则显示，截至7月，电解铝供给侧改革已影响395万吨产能。而随着电解铝行业供给侧改革提速、排污许可证核发、未来自备电核查等因素累积，若去产能去化达到300万吨至500万吨，再扣除部分僵尸产能和取暖季限产，则对应2017年3500万吨左右的需求，供给预期将趋于紧平衡，甚至可能出现供不应求的局面。从成本看，约占电解铝成本80%的主要原料氧化铝、煤电也在涨价，成本上升推高电解铝价格，行业盈利有所改善。